在過去的一年裏，我國經濟發展經曆了先抑（yì）後揚的（de）階段，自二季度開始已經恢複走（zǒu）高趨勢。

       據公開（kāi）數（shù）據顯示，5月、6月基（jī）建投資同比增（zēng）長8%以上和近7%，顯然整體大環境來看是有利於環保產業發展的。
 
       而且，生態（tài）環境部也公開表示，近（jìn）年來環保（bǎo）產業作為戰略性新興產業，規模不斷擴大，2018年營收已經達到（dào）了1.6萬億元（yuán），增速高於同期國民（mín）經濟增速。

       雖然2020年一季度增速走低，但目前已經在重回“賽道”。
 
       當然，環保行業有一些變化也（yě）值得注意。
 
       國資混改這把“火”很旺

       引入國（guó）資這個話題，環保在線也多次（cì）匯總分析過，本文不再贅述。就來更新一些數據。
 
       據不完全統計，自2018年以（yǐ）來，環保行業已經有20多家民（mín）營上市（shì）企業引入了國有戰略投資，或參股（gǔ），或控股，涉及市值近1300億元。

       其中，市值（zhí）在50億元以內的占比一半左右（yòu），而50億到100億的也有差不多3成的樣子。
 
       2020年至今，已經有國禎環保、碧水源、鐵漢生態、雪（xuě）浪環境、博天環境、富春環保6家環保（bǎo）上市企業（yè）宣布（bù）了引國資消息，市值合計超過600億元。

       “‘逆向混改潮’的趨勢愈加明顯”，北（běi）控水務集團（tuán）高管如是稱。

       新基建添“柴”加（jiā）火

       新基建與環保的關（guān）係，環保在線也（yě）曾仔細（xì）分析過，綜合來看就是一句話——當萬億“新基建”來臨，沒有一個是與環保無關的。

       本文也不再贅述，但要強調的（de）是，環保夠“熱”，新基建夠“火”，也沒有所謂（wèi）環保“蹭熱度”之說。

       新（xīn）基（jī）建的（de）賦（fù）能（néng）效果是全局性的，從化工、鋼鐵、水泥、冶金等行業出發，可以以（yǐ）節能（néng）降耗為切入點；

       從固廢處理角度分析，可以大步整合前中末端資源鏈條；從智慧環保發（fā）展（zhǎn）來看，個中關係更是千（qiān）絲萬縷。

       這（zhè）也是為什麽，北京新基建方案、上海新基建方案、深圳新基建方案等，都（dōu）沒有把環保（bǎo）落下。

       綠色投融資下了一盤（pán）大棋

       環保投融資這盤棋為何越下越大？究其根本，環保產業是（shì）個“大胃王”。

       中（zhōng）國（guó）環境保（bǎo）護產業協會預（yù）測，7大標誌性戰役（yì）和土壤汙染治理（lǐ）環保投資需求是4.3萬億。而（ér）這，不會是環保投資需求的終點。
 
       目前，我國處於政府投資占比大於社（shè）會投資占比的階段，與發達*的構成相左。

       因此，不少分析都偏向於我國環保投資規模還有很大（dà）提升空間的論調，實際上（shàng），也不是沒有道理。

       就拿2020年發生的幾件大事為例：*綠色發（fā）展基（jī）金*期規模確定885億，財政廳領頭，9家銀行入股；

       中證長江保護主題指數上線了，100隻（zhī）證券入編，借（jiè）此為參與長江（jiāng）大保護的上市企業引入增量資金；

       證監會、*發展改革委聯合發文，推（tuī）進基礎設施領域不（bú）動產（chǎn）投資信托基金(REITs)試點工作，環保就是REITs七大重點基建領域之一。

        所（suǒ）圖非小，所投怎麽能（néng）少，這個邏輯沒毛病。

        長江大保護——熱點中的熱點

        自從有了“三峽係”，還怕長江大保護沒（méi）熱度嗎？當（dāng）然不。
 
        到目前為止，三峽係與地（dì）方，與企業建立的合作關係，以及拿下的（de）標的已經令人歎為觀止。本（běn）文對2020年以來的相關情況（kuàng）略作整理，不完全請（qǐng）諒解。


        地方水務集團集體（tǐ）空降
 
        四川省水（shuǐ）利發展集團有限公司、東莞市水務集團供水有限公司、福建省水務發展集團（tuán）有限公司、杭州市水環境發展有限公司、寧波（bō）市水務環境集團有限公司（sī）、湖南省湘水集團有限公司、陝（shǎn）西省萬家寨水（shuǐ）務控股集團有限公司、淄博市水（shuǐ）務集團、陵水黎（lí）族自治縣水務集團有限公司......(截至2020年8月6日)
 
        縱觀這些地方水務集團的成立，明顯可（kě）以看到一個趨勢——水務一體化，這也會成為涉水環保企業需要考慮的一個問題。

        目前，我國水環境綜合治理模式定調，流域治理、區域治理以及跨界合作（zuò）治理等將（jiāng）成為常態（tài），這也對業務一（yī）站式服務（wù）能力提出（chū）了更高要求。

        逐漸適應新監管模式

       “正（zhèng）麵清（qīng）單”，這是目前環保執法中提到的高頻詞。原則上，“兩個清單”實行時間截至2020年9月底，但可根據實際情況適當延長（zhǎng）。

       而據生態環境部回應，“願意與企業形成互相支持、互相信任、守法執法（fǎ）並重的良性互動”，這意味著將優化執法效能和執法管（guǎn）理方式。
 
       也（yě）就是，新監管模式已經在醞釀中。

       近日，杭州企業“環保碼”的公測更（gèng）是為企業敲響了警鍾。無論是“無事不擾”，還是“碼上（shàng）監管”，新業態、新形勢、新要求，都在為督促企業主動轉型（xíng）創新監管模式。

       來聊一聊幾個熱點（diǎn）領域（yù）

       垃圾分類、危廢、環衛、塑料垃圾、臭（chòu）氧、長江/黃河治理
 
       水務市場一直是標的多（duō），金額大，以上對於長江大保護和地方水務集團的概述多少能佐證這種說法（fǎ）。

       而目前，在黑臭水體（tǐ）治理全（quán）麵收尾的背景下，流域治理成為重點，長江（jiāng）大保護和（hé）黃（huáng）河水質提升更是兩大大概念。當然（rán），海綿城市（shì）建設不（bú）會是短期規劃，熱度會一直存在。

圖片
 
       藍天保（bǎo）衛戰進入（rù）了（le）攻堅克（kè）難階段，臭氧汙染威（wēi）脅上升，成為各大城市重點（diǎn）關注的汙染源（yuán）。隨之而來的就是對前體物VOCs排放的控製，一批相關行業企業的（de）專項督察和整治等。
 
       固廢領域目前垃圾分類（lèi）需求和危（wēi）廢處置需求占高位（wèi），配合“無廢城市”建設，引申出了相當程度的“帶貨力”，並且對（duì）高（gāo）端環保設備的需求（qiú）在顯著上（shàng）升（shēng）。
 
       *發展改革（gé）委、住房城（chéng）鄉建設部（bù）、生態環境部剛剛又聯合發布了（le）《城鎮生活垃圾分（fèn）類和處理設施補短板強弱項實（shí）施方案》，要求到2023年，推動具備條件的（de）地（dì）級以上城市基本建成分類投放（fàng）、分類收集、分類運輸、分類（lèi）處理的生活垃（lā）圾分類處理（lǐ）係統（tǒng）。
 
       據悉，我國垃圾處理相關企業注冊量在10年間翻了4倍，目前經營（yíng）範圍涵蓋“垃圾、廢品”的企業已經接近50萬。可見，追這個大熱門的有多少。

       而危險廢棄物處置，從2020年一個接一個省市啟動危（wēi）廢專項整治行動就（jiù）能看出，監管資源的傾斜也將（jiāng）直（zhí）接反饋到市場。
 
       同樣（yàng）的，自2020年以來，各地頻頻印發關於塑料汙染治理（lǐ）的文件，繼海南省之後規劃（huá）了禁塑日程表。可以預見，未（wèi）來“白色汙染（rǎn）”防治也（yě）會成為要下狠（hěn）口啃的“硬骨頭”。
 
       關於環衛，環保在線也曾開過專題探（tàn）討，2020年以來相關標的呈爆發趨勢（shì），雖然從單體數（shù）額上看千萬（wàn）居多，但體量大，服務周期長，且“區、縣”訂單合計規模不容小覷。
 
       低估值、強催化，還有更多可能性在等著環保。