導讀
 
　　隨（suí）著我（wǒ）國垃（lā）圾分類工作從試點到全麵推廣，餐廚垃圾分出量大幅增長，後端產能配置成為剛需，辰於估算，餐廚垃圾處（chù）理設施的“十四五”投資空間為700~1400億元，與之對應，運營市場規模則有望在2025年達到150~250億（yì）元，年複合增長30%以上。
 
　　不過同時也（yě）應該看到，我國餐廚垃圾處理市場仍麵臨“技術要求高、政策標準弱、回收（shōu）不完全、盈利難度大”等亟（jí）待解決的四大難題。
 
　　喜憂參半之下（xià），我國餐廚垃圾處理行業的真正競爭也許才剛剛開始。
 
　　“喜”：垃圾（jī）分類強力推行，餐廚垃圾分出量大幅增長
 
　　我國每年餐廚垃圾產生量巨大，但2019年之前重視程度不（bú）足，由於前端餐廚垃圾未能從生活垃圾有效分（fèn）離，後端（duān）產能也未嚴格按照規劃完成，年處理（lǐ）率不足5%。
 
　　隨著2019年開始我國垃圾分類工作從試（shì）點到全麵推（tuī）廣(見圖1)，餐廚垃圾分出量大幅增長，後（hòu）端產能配置（zhì）成為剛需。

　　辰於估算，假設2025年餐廚垃圾處理率分別（bié）達到30%或50%，較大的產能（néng）缺（quē）口（kǒu）“十（shí）四五”將帶來700~1400億元的（de）投資空間(見圖（tú）2)，與之對應，餐廚垃圾運營（yíng）市場未來五年將以30%以上的（de）年複合（hé）增速（sù），到2025年達到150~250億元的規（guī）模。

　　“憂”：四大難題（tí）仍（réng）待破解
 
　　與“喜（xǐ）”形成鮮明對比的是，我國餐廚垃（lā）圾處理市場（chǎng）仍存在亟待解決的四大難題：
 
　　技術要求高
 
　　我國餐飲結構豐（fēng）富，餐廚垃圾量多、水多、油多、鹽多且組（zǔ）分複雜，物理成（chéng）分有米和麵粉類食物（wù）殘餘、蔬菜、魚骨、肉骨、貝類、動植物油及少量牙簽、廢餐具、紙巾、塑料等，化學成（chéng）分則有澱粉、纖維素、蛋白質、脂類和無機鹽等（děng），同時含有（yǒu）少量微量元素。
 
　　這直接（jiē）增（zēng）加了餐廚垃圾（jī）處理難度：由於餐廚垃圾中（zhōng）富含油脂、澱粉等黏度較（jiào）高的成分，在處理過程中，容易在設（shè）備、管道等處產生黏附、堵塞等問題，造成設備性能受到影響，甚至導致（zhì）係統癱瘓，同時由於餐廚垃圾中的異（yì）物種類多，形態、性質差異（yì）大，使用簡單的預處理工藝很難實現異物與雜質的去除，此（cǐ）外，餐廚垃圾（jī）具有易變質、易發酵、易發（fā）臭（chòu）等特點，如果不及時（shí）處理，容易（yì）造成二次汙染，而且我（wǒ）國餐廚垃圾平均含水率可高達80%-95%，水分含量越高，汙染也（yě）越容易擴散。
 
　　政策（cè）標準
 
　　自2008年以來（lái）我國（guó）相繼出台了多項相（xiàng）關政策法規（guī）與行業標準(見圖3)，但仍存在諸（zhū）多問題，需進一步完善：

　　一（yī）是餐廚垃圾概念不統一。例如大多數的地方（fāng）管理（lǐ）條例中，餐廚垃圾定義（yì）中（zhōng）並不包括居民日常生活所產生的廚餘垃圾，而在 CJJ 184—2012《餐（cān）廚垃圾處理技術規範（fàn）》中，餐廚垃圾是餐飲（yǐn）垃圾和廚餘垃圾的總稱。
 
　　二是政策可操作性較低。目前出台的政策過於（yú）原則化，在日常應（yīng）用中可操（cāo）作性低，例如餐廚垃圾管理辦法要求（qiú）分類收集餐廚垃（lā）圾，但並未明確餐廚垃圾的具體分類。
 
　　三是監（jiān）管體係不夠完善。部分地方性管理辦法規定的監管對象僅限於城市餐飲企業、企事業單位產生的廚餘垃圾，不包括居民日（rì）常生活產生的餐廚（chú）垃圾。
 
　　四是行業標準不完善。目前對餐廚（chú）垃圾（jī）處理廠的（de）建設、所生產（chǎn）的產品以及生（shēng）產過（guò）程中出現的廢氣、廢水如何處置（zhì）沒有出台相應的標準或規範，此（cǐ）外，也未對餐廚垃圾資源化產物出台相應標準或規定。
 
　　回收不完全
 
　　時至今（jīn）日，我國餐廚垃圾（jī）回收體係仍不成（chéng）熟，分揀效率較低，具體體現（xiàn）在：
 
　　一是尚未完全建（jiàn）立統一的餐（cān）廚垃圾回收體係，例如有些城市的（de）餐廚垃（lā）圾收集清運由市容環衛部門負（fù）責，而傳統的物資回（huí）收（shōu）則由（yóu）商業、工商（shāng）部（bù）門管理，多頭管理造成餐廚垃圾回收和（hé）資源化利用（yòng）難以形成體係，部分餐廚垃圾以（yǐ）非預期方式回收和處理。
 
　　二是餐廚垃圾回收處理設備無法對餐廚垃圾進行完全自動分揀，如餐廚垃圾中混入的小（xiǎo）型玻璃碎渣、瓷片（piàn）等（děng）需環衛工人手動分揀，耗（hào）費時間長。
 
　　三是垃圾分類尚未完全落實，餐廚垃圾中夾雜著生活垃圾，例如金屬、塑料（liào）瓶和玻璃等（děng），這類垃圾會對後（hòu）續的粉碎、擠壓和脫水程序造成影響，嚴重的（de）還會造成（chéng）機器的損壞。
 
　　四（sì）是盡管各級政府先後出台政策，嚴厲打擊地溝油與“泔水豬”，但由於非法處理渠道方便產廢單位且利潤巨大(例如，地溝油的利潤空間在3000~4500元/噸之間，是餐廚垃圾處理後生物質柴油利（lì）潤的3~4倍)，目前仍有大量餐廚垃圾（jī）通過非法渠道流失（shī）。
 
　　由於以上原因，我國餐廚垃圾（jī）回收並不完全（quán）。據統計（jì），盡管餐（cān）廚垃圾合法收（shōu）運處理率近5年持續（xù）上升，但目（mù）前也僅為10%左（zuǒ）右（yòu）(見圖4)。

　　盈利難（nán）度大
 
　　由於（yú）沼氣、粗油脂等資源化產物產量少、應（yīng）用有限，在當前技術工藝下，餐廚垃圾處理的資源化價值很難獲（huò）得規模（mó）性與經濟性，商業模式尚未完全走順暢。目前我國政府對餐廚垃圾企業實（shí）行運行補貼和收運補貼，具體金額大小受技術、地區、試點發展過程、項目處理量等因素影響。調研發現，由於資源化產品盈利有限，難以覆蓋全部成本，餐廚（chú）垃圾（jī）處理企業的盈利當前主要依靠政府補貼(見（jiàn）圖5)。

　　喜憂參半，餐廚（chú）垃圾處理市場的真正競爭才剛剛開始
 
　　回顧我國（guó）餐廚垃圾處（chù）理行（háng）業的發展曆程，可以看到過去十幾年由於市場規模小、發（fā）展慢（màn），並未引起足夠（gòu）重視，主要是一些小型設備企業“小打小鬧”，市場比較分散（sàn），競爭並不激烈。不過近幾年，隨著垃圾分類帶來的需求激增，包（bāo）括光大環境、中國天楹、上海城投（tóu）等大型固廢企業紛紛進入，硝煙四起（qǐ）。
 
　　展望“十（shí）四五”，我們認為有兩股力量不容忽視，餐廚垃圾處理行業真正激烈（liè）的市（shì）場競爭也許才剛剛開始，一方是（shì）以寧波開誠、維爾利為代表的企業，他們進入市場較早，主要提供技術或設備（bèi），同時具有一定的產能規模和先發品牌優勢（shì）(見圖7)。

　　另一方是以光大環（huán）境為代（dài）表的大型固（gù）廢企業，他們具有（yǒu）明顯的業務協同優勢，截（jié）至2020年12月底，光（guāng）大環境、啟迪桑德、旺能環境、瀚藍環（huán）境等餐廚項（xiàng）目產能（néng）分別（bié）達（dá）到了5285噸/日、3220噸/日（rì）、2720噸/日、2620噸/日(見圖8)。

　　其中（zhōng）光大環（huán）境這幾年表現突出，其餐廚垃圾的業務發展（zhǎn）*早可追溯到2015年，當年（nián）6月，光大環境與山東省萊蕪市人民政府簽署生活垃圾發電和餐廚垃圾處理（lǐ）特許經營協議，協同處理萊蕪市的生活及餐廚垃圾，*次進入餐廚垃（lā）圾（jī）處理市場；同年12月（yuè），光大環境（jìng）中標江蘇宿遷（qiān）餐廚垃圾處理PPP項目（mù），作為*個純餐廚垃圾處理項目，日後也成為光大環（huán）境餐廚垃圾處理的標杆。
 
　　據了解，光大環（huán）境自主研發了“預處理→提油分離→全混厭氧→沼氣發電”工藝路線，其處理技術噸投資成本在70-80萬元之間，成本相較於其他技術具有一定優勢；單（dān）獨運行的成本（běn）在200-220元之間(含（hán）收運)，若與垃圾焚燒協同處理，噸運行成本（běn）可節約92元左右；由於技術工藝較為先進，其設備可（kě）靠、故障（zhàng）率低、操作維護簡便、自（zì）動化程度高，萊蕪、宿（xiǔ）遷等項目均穩定（dìng）運（yùn）行多年。
 
　　在垃圾分類全麵推行（háng）的大背（bèi）景（jǐng）下，這些大型固廢企業正利用協同優勢降維打擊(見（jiàn）圖9)。一方麵，垃圾焚燒主業帶（dài）給這些企業資金和政府資源雙重優勢；另（lìng）一方麵（miàn），協同處置帶來降本（běn）增效，可以幫（bāng）助這些企（qǐ）業降低財務壓力：在收入端，協同優勢在（zài）於餐廚沼渣餘電上網；而在成本端，除可節約土建、人工等成本外，幹濕垃（lā）圾處置的發（fā）電設備、除臭係統、滲濾液處（chù）理係統、蒸汽供熱係（xì）統等也可共用，從而降低折舊攤銷成本。

　　報告采集的數據截至2021年4月。