我國工業廢水處理（lǐ）起步較早，多年的發展（zhǎn）形成了較為充足的產能，目前產能利用（yòng）率（lǜ）52%左右，各細分行業的供需基本平衡，預計未來僅有少量新增及改造需求會帶來200~300億的（de）投資，增速（sù）較慢，但（dàn）經研究分析，工業廢水第三方運營市場仍有（yǒu）較大發展潛力，值得相關企（qǐ）業持續關（guān）注。
 
　　至（zhì）於如何製勝這一市場（chǎng），本文提出了三個關鍵：
 
　　關鍵一：開發多元產品線，打破細分行業技術壁壘
 
　　關鍵二：延伸全產業鏈業務，提供技建運多項能力
 
　　關（guān）鍵三：創新商業模式，多措並舉提高收入和盈利
 
　　到2025年，工業廢水第（dì）三方運營市場有望高速增長至600億元
 
　　我國工業廢水處理起步較（jiào）早，從（cóng）20世紀60年代試點單（dān）廠處理模式，到如今形成一級與二級（jí）集中處理並行的模式，已經發展了數十年。多年的（de）發展也形成了較（jiào）為充足的產（chǎn）能，目前產能利用率在52%左右（yòu），各細分行業的供需基本平衡，預計未來僅有少量新增及改造需求會（huì）帶來200-300億的投資，增速較慢。但經研究分析，工業廢（fèi）水第三方運營市場（chǎng）仍有較大發展潛力，主要來自兩大驅動力（lì）：
 
　　驅動力一：我國工業廢水（shuǐ）處理量將（jiāng）以1.87%的複合增速緩慢增長
 
　　根據《中國環境統計年鑒》公開數據，2011~2015年（nián）間，我國工業廢水處（chù）理總量呈下降（jiàng）趨勢，經計算發現，其中的工業廢水產生率也在逐年下降，2015年隻有33%，遠低於發達（dá）*水（shuǐ）平，極有可能（néng）存在偷排漏排（pái）的情（qíng）況。以韓國為例（lì），2010~2014年間平均工業廢水產生率為71%，盡（jìn）管我國與韓（hán）國工（gōng）業結構不同[1]，工業廢水產生率也不（bú）至於不足韓國的1/2。即便假（jiǎ）設我國工業廢水產生率（lǜ）僅上升至（zhì）40%，每年仍將有10億噸（dūn）左右的增長空間(如圖1)。

       驅（qū）動（dòng）力二：第三方運營占比將持續提升
 
　　我（wǒ）國工業廢水第三方運（yùn）營市場尚處初期階段，2015年第三方運營占比僅20%，而對比美國2007年這一數字占（zhàn）比為36%，到2017年提升至60%，可見我國仍有較（jiào）大提升空間。綜合而（ér）言，有三大因（yīn）素利好第三方運（yùn）營市場釋放：
 
　　一是政策持續加碼，在環境治理領（lǐng）域（yù）大力推廣第（dì）三方治理。在製度上，政（zhèng）府建立排汙市場化機製，是第三方治理得以推廣（guǎng）的核心（xīn）動力：一方麵，執（zhí）行排汙許可、環保稅等製（zhì）度，企業按照排放的汙染物（wù）繳（jiǎo）納環境稅，按照環境稅的獎懲製度，將（jiāng）更有動（dòng）力尋（xún）求專業的第三方治理機構，以實現達標和低於標準（zhǔn）排放；另一方麵，允許排汙權交易，第三（sān）方治理取得的汙染物減排量可以計（jì）入排汙單位的排汙權賬戶，經交易後產生利（lì）潤，並通過合同約定（dìng）與排汙單位共享排汙權收益。在資金上，包括汙染防治（zhì）專項資金、減免15%的稅收、設立綠（lǜ）色發展基金等多種方式，為第三方運營企業提供資金支持。
 
　　二是排放標準趨嚴，自行處理難度加大。中央環保督（dū）察已完成全覆蓋，*新的第二輪、第（dì）三批下（xià）沉工作任務也已基（jī）本完成，8個中央生態（tài）環（huán）境保護督察組於2021年（nián）4月6日至4月9日陸續進駐8個省(區)開展督察。此外，我國自2008年起持續發（fā）布及修訂了包括造紙、化工等行業在內的水汙染物排放標（biāo）準（zhǔn），不斷收（shōu）緊水汙染物排放的限值(如圖2)。過去，部分企業內部的廢水處理設施處於非正常運行狀態，開工率（lǜ）低、處理質量低（dī），不利於達標排放，第三方運營的重要性日（rì）漸凸顯。

　　三是工業廢水集中處置需求增大。集中處置需求一部分來（lái）自小規模產廢企（qǐ）業，這些企（qǐ）業產汙量較小（xiǎo），尤其是日排放量在5噸以下的企業，自行處理並不具經濟（jì）性。多地政府已著手建設工（gōng）業廢水集中處理中心，由第三方企業（yè）負（fù）責統（tǒng）一集中處置，減（jiǎn）輕小企業廢水處理壓力；另一部分需求來自工業園區，退城入園政策下，未來大部分工業企業，尤其是產廢量大的工業企業，都將集中在工業園區，廢水則一般由集中處理設施統一處理。以長江經濟帶為例，截至2020年12月，1064個（gè）省級及以上（shàng）工業園區均已（yǐ）建成廢水（shuǐ）集中處理（lǐ）設施。
 
　　基於以上考慮，預計我國工業廢水第三方運營（yíng）市場“十四五”的複合（hé）增速將達到11.75%，第（dì）三方運營占比將（jiāng）提升至50%左右，到2025年將突破600億的收入規模(如圖3)。

       製勝第三方運營市場的三個關鍵
 
　　關鍵一：開發多元產品線，打破細分行業技（jì）術壁壘
 
　　我國工業廢水上遊行（háng）業相當分散，即使是運營規模*大的化工行業，其占比也隻有18%(如圖4)。

　　不同行業廢水的處理方式大不相同，且存在較高的技術（shù）壁壘（lěi），工業廢水（shuǐ）治理企業通（tōng）常隻能專注於某一（yī）個或（huò）某幾個細分領域，導致當前行業競爭格局分散，頭部企業市（shì）場占有率偏低，“小而（ér）散”是主流狀態(如圖5)。

　　對標國外成熟市場，行業集中度將隨（suí）著市場發展提升，有多元（yuán）化技術儲備的（de）企業競爭優勢更大。例如，美國工業廢水市（shì）場進入成熟期後（hòu），誕生了Nalco和GE水處（chù）理兩大龍頭(如圖6)，在水處理劑的市場份額合計達（dá）到49%，多元化的產品線則是他們的核心競爭力之一。

　　Nalco在工業水處理領域擁有豐富（fù）的產品線，行業覆蓋麵廣，包括石油天然氣、造紙（zhǐ）、食品與飲料、建築、製藥、有機化學、電力、采礦、金屬等30多個（gè）行業；同時在重點（diǎn）行業進行全產業鏈深（shēn）度儲備，除水務部門外（wài），成立能源部門（mén）與造（zào）紙部（bù）門，分別服務於石油天然氣（qì）行業及造紙行業，技術覆蓋行業的上、中（zhōng）、下遊全（quán）產（chǎn）業鏈。
 
　　GE水處理同樣覆蓋多個行業，包括鋼（gāng）鐵、電力、煉油、化（huà）工（gōng）、食品（pǐn）飲料、電子、采礦、航空航（háng）天、中型和輕型（xíng）製造等，含多個重點工（gōng）業行業；並在水處理（lǐ）全過程進行深度儲備，提供的水處理藥劑涉及水處理過程的各個方（fāng）麵，包括沉積物控製（zhì）、防腐蝕、生物（wù）汙損控製、消泡劑、爐邊添加劑、廢水澄清（qīng）、粉塵（chén）控（kòng）製、金屬和塑料預處理（lǐ）、破乳（rǔ）劑、氣味控製等。
 
　　關鍵二：延伸全產業鏈業務，提升技建運多項能力
 
　　第三方運營模式主要有存量托管運營(O&M)和工程總包+托（tuō）管（guǎn）運營(EPC+O)兩種，在O&M模式中（zhōng），企業隻需負責托管（guǎn）資產的運營維護和升級改造；EPC+O模式則要求企業在技術、建設、運營全（quán）流程均（jun1）有對應的能力，延伸至全產業鏈。
 
　　當前萬邦達、博世科、碧（bì）水源、清水源等頭部企業已著手（shǒu）布局全產業鏈，主（zhǔ）要延伸方式有（yǒu）自（zì）行組建、合（hé）作、並購三種（zhǒng）。以清水源為例，其在發展初期主要專（zhuān）注於水處理劑的研發生產，2015年成（chéng）立清水源（yuán）上海（hǎi）環保科技有限公（gōng）司，作為其（qí）人才與技術研究中心，此後，清水源開始向工程、運營延伸，2016年全資並購河南（nán）同生環境工程有限公司， 2017年並購陝西安得科技實業有限公司，分別作為集團的項目運營中心和工業水（shuǐ）處理（lǐ）終端服務中心。
 
　　關鍵三：創新商業模（mó）式，多措並舉（jǔ）提高收入和盈利
 
　　通過（guò）商業模式創新增加運營收入，提高（gāo）盈利能力，當前有兩個主流（liú）方向(如圖7)。

　　一是在處理基礎上（shàng），增加資源化利用環節，從工業廢水中提取出可銷（xiāo）售的（de）鹽（yán）產品，同時將處理（lǐ）後的水回用至工業企業。該模式從經（jīng）濟效益看，形成回用水與（yǔ）鹽（yán）兩大產品，在汙水處理費的基礎上增加了水費及（jí）產品銷售收入；從環境效益看，提（tí）高了工業廢（fèi）水零排放的可能性。據了解，倍傑特位於內蒙古（gǔ）烏海的示範項目，將生活汙水與工業（yè）園區廢水混合後，進行資源化利（lì）用，總投入為1.4億，均由企業作為技改費（fèi）出資，一方麵（miàn）實現了零排（pái）放，一方麵創（chuàng）造了較高的收入，目前年收（shōu）入7000萬，利潤達4000萬。
 
　　二是將工業廢水處理與工業（yè）園區的固廢處（chù）理相結合，通過餘（yú）熱回收等（děng）方式，達到協同處置的目的。從環保角度看，在工業園區內將廢水和固（gù）廢協同處置，能夠提高能源利（lì）用效率；從產廢企業角度看，該模式為企業提供一攬子解決方案，便捷（jié）性高；從治理（lǐ）企業角度看，增加了固廢處置收入。例如，蘇伊士打造（zào）的工（gōng）業園區循環經濟模式，為工業園區提供從工業供水廠、工業汙水廠的設計、建造和（hé）運營到有害廢物處（chù）理的全麵解決方案，在（zài）上（shàng）海化工園區、常熟新材料產業園等落地應（yīng）用；國內企（qǐ）業（yè）如萬邦達也在吉林和黑龍江（jiāng）等地積極布（bù）局危固廢處理業務，計劃將工業廢水（shuǐ）處理業務與危固廢（fèi）處理結合，為能源企業或工業園區提供從廢水到廢渣的一攬子服務，目前已積極研發相關技術，開展相（xiàng）關（guān）業務策劃。
 
　　[1]我國黑色金屬冶煉業占（zhàn）比較（jiào）大，該行業60%的工業水都用作冷卻水處理（lǐ），回用率高，因此我國的工業廢水產生率會略低於韓國。
 
　　關於《第三方運營市場高速增長（zhǎng），工業廢水治理企業應把（bǎ）握好三個關鍵（jiàn）》
 
　　本（běn）報告基於對工（gōng）業廢水（shuǐ）市場的深入研究，結合辰於谘詢公司近期（qī）完成的相關谘詢項（xiàng）目經（jīng）驗完成。
 
　　報（bào）告（gào）采集的數據截至2021年5月（yuè）。