我（wǒ）國工業廢水處理起步較早，多年的發展形成了較為充（chōng）足的產能，目前產能利用率52%左（zuǒ）右，各細分行業（yè）的（de）供需基本平衡，預計未來僅有（yǒu）少量（liàng）新增及改造（zào）需求會（huì）帶來200~300億（yì）的投（tóu）資，增速較慢，但經研究分析，工業廢水（shuǐ）第三方運營市場仍有較大發（fā）展潛力，值得相關（guān）企業持續關注。
 
　　至於如何製勝這一市場，本文提出了（le）三個關鍵：
 
　　關鍵一：開發多（duō）元產品線（xiàn），打破細分行業技（jì）術（shù）壁壘
 
　　關鍵二：延伸全產業鏈業務，提供技建運多項（xiàng）能力
 
　　關鍵三：創新商（shāng）業模式，多措並舉提高收入和（hé）盈利
 
　　到2025年（nián），工（gōng）業廢水第三方運營市場有望（wàng）高速增長至600億元
 
　　我國工業廢水處理起步較（jiào）早，從20世紀60年代試點（diǎn）單廠處理模式，到（dào）如今形成一級與二級集中處理並行的模式，已經發展了數（shù）十年（nián）。多（duō）年的（de）發展也形（xíng）成了較為充足的產能，目前產能利用率在52%左右，各細分行業的供需基本平衡，預計未來僅有少量新增及改造需求會帶來200-300億的投資，增速較慢。但經研究分析（xī），工業廢水第三方運（yùn）營市場仍有較大發展潛（qián）力，主要來自兩大驅動力：
 
　　驅動力一：我國工業廢水處理量將（jiāng）以1.87%的複合增（zēng）速緩慢增長
 
　　根據《中國環境統計年鑒》公開數據，2011~2015年間，我國工業廢水處理（lǐ）總量呈下（xià）降趨勢，經（jīng）計算發（fā）現，其中的工業廢（fèi）水產生率也在逐年下降，2015年隻有33%，遠低於發達*水平，極有可能存在偷排漏排的情況。以韓國為例，2010~2014年間平均工業廢水產生率為71%，盡管我國與韓國工業結構不同[1]，工業廢水產生率也不至於不足（zú）韓國的1/2。即便假設我國（guó）工業廢水產生率僅上升至40%，每年（nián）仍（réng）將有10億噸左右的增長空間(如圖（tú）1)。

       驅動力（lì）二：第三方運營占比（bǐ）將（jiāng）持續提升
 
　　我國工業廢水第三方運營市場尚處初期階段，2015年第三方（fāng）運營占比僅20%，而對比美國（guó）2007年這一（yī）數字占比為36%，到2017年提升至60%，可見我國仍有（yǒu）較大提升空間（jiān）。綜合而（ér）言，有三大因素利好第三方（fāng）運營市場釋放：
 
　　一是政策持續加碼，在環境治理領（lǐng）域大力（lì）推廣第三方治理。在製度上，政府建（jiàn）立排汙市場化機製，是（shì）第三方治理得以推廣的（de）核心動力：一方麵，執行排汙許可（kě）、環保稅等製度，企業按照排放的汙染物繳納環境稅，按照環境（jìng）稅（shuì）的獎懲製度，將更有動力尋求專業的第（dì）三方治理機構，以實現（xiàn）達標（biāo）和低於標準排放；另一方麵，允許排汙權交易，第三方治理取（qǔ）得的汙染物減排量可以計入排汙單位的排汙權賬戶，經交易後產生利潤，並通過合同約定（dìng）與排汙單位共享排汙權收益。在（zài）資金上，包（bāo）括汙染防治專項資金、減免15%的稅（shuì）收、設立（lì）綠色發展基金等多種方式，為第三方運營企業提供資金支持。
 
　　二是排放標準趨嚴，自行處理難度加大。中（zhōng）央環保督察已完成全覆蓋，*新的第（dì）二輪、第三批下沉工作任務也（yě）已基本完成，8個中央生態（tài）環境保護督察組於2021年4月6日至4月9日陸續進駐8個省(區（qū）)開展督察。此外，我國自2008年起持續發布及修訂了包括造紙、化工等（děng）行業在內（nèi）的水汙染物排放標準（zhǔn），不斷收緊（jǐn）水汙染物排放的限值(如圖2)。過去，部分企業內部的廢水處理設施（shī）處於非正常運行狀態，開（kāi）工率低、處（chù）理質量低，不利於達標排放，第三方運營的（de）重要性日漸凸顯。

　　三是工業廢水集中處置需求增大（dà）。集中處置需求一部分來自小規模產廢企業，這些企業產汙量較小，尤其是日排放量在5噸以（yǐ）下（xià）的企業，自行（háng）處理並（bìng）不具經濟性。多地（dì）政府已著手（shǒu）建設工業廢水集中處理（lǐ）中心，由第三方（fāng）企業負責統一集中處置，減輕小（xiǎo）企業廢水處理壓力；另一部（bù）分需求（qiú）來自工業園區，退城入園政策下，未來大部分工業企業，尤其是產廢量大的工業企業，都將集中（zhōng）在工（gōng）業園區，廢水則一般（bān）由集中處理設（shè）施統（tǒng）一處理（lǐ）。以長江經濟帶為（wéi）例，截至2020年12月（yuè），1064個省級（jí）及以上工業園區均已建（jiàn）成廢水集中處理設施。
 
　　基（jī）於以上（shàng）考慮，預計我國工業廢水第三方運營市場“十四（sì）五”的複合增速將達（dá）到11.75%，第三方運營占比將提升至50%左右，到2025年將突破600億的收入規模(如（rú）圖3)。

       製勝第三（sān）方運營（yíng）市場的三個關鍵
 
　　關鍵一：開發（fā）多元產品線，打破細分行業技術壁壘
 
　　我國工業廢水上遊行業相（xiàng）當分散，即使是運營規模*大的化工行業（yè），其占比也隻有18%(如圖4)。

　　不同行業廢水的處理方式大（dà）不相同，且存在較高（gāo）的技術（shù）壁壘，工業廢水（shuǐ）治理企業通常隻能專注於某一個或某幾個細分領域，導致當前（qián）行（háng）業競爭格局（jú）分散，頭部（bù）企業市場占有率偏低，“小而散”是主流狀態(如圖5)。

　　對標國外成熟市場，行業集中度（dù）將隨著市場發展提升，有多（duō）元（yuán）化技術（shù）儲備的企業競爭優勢更大。例如，美國工業廢水市場進入成熟期後，誕（dàn）生了Nalco和GE水處理兩大龍頭(如圖6)，在水處理劑的市場份額合計達到49%，多元化的產品線則是他們的核心競爭力之一。

　　Nalco在工業水處理領域擁有豐富的產品線，行業覆蓋麵廣，包括石油天然氣、造紙、食品與（yǔ）飲料、建築、製藥、有機化學、電力、采礦（kuàng）、金屬等30多個（gè）行（háng）業；同（tóng）時在重點行業進行全產業（yè）鏈深度儲備（bèi），除水（shuǐ）務部門外，成立能源部門與造紙部門（mén），分別服務於石油天然氣行業及造紙（zhǐ）行業，技（jì）術覆蓋行業的上、中、下遊全產業鏈。
 
　　GE水處理同樣（yàng）覆蓋多個行業，包括鋼鐵、電力、煉油、化工、食品飲（yǐn）料、電子（zǐ）、采礦、航空航天、中型和輕型製造等，含多個重點（diǎn）工業行業；並在水處理全過程進行（háng）深度儲備，提供（gòng）的（de）水處理藥劑（jì）涉及水處理過（guò）程（chéng）的各個方麵，包括（kuò）沉積物控製、防腐蝕、生物汙損控製（zhì）、消泡劑、爐邊添加劑、廢水澄清、粉塵（chén）控製、金屬和塑料預處理、破乳劑、氣味控製等。
 
　　關鍵二：延伸全產業鏈（liàn）業務，提升技建運多項能力
 
　　第三方運營模式主要有存量托管運營(O&M)和工程總包（bāo）+托（tuō）管運營(EPC+O)兩種，在O&M模式中，企業隻需負責（zé）托管資產的（de）運營維（wéi）護和升（shēng）級改造；EPC+O模式則要求企業在技術、建設、運營全流（liú）程均有對應的能力，延伸至全產業鏈。
 
　　當前萬邦達、博世科、碧水源、清水源等頭部企（qǐ）業已著手布局全產業鏈，主要延（yán）伸方式有自行組建、合作、並購三種。以清水源為例，其在發（fā）展初期主（zhǔ）要專注於水處理劑的研發生產，2015年成立清水源上海環保科技有限公司，作為其人才（cái）與技（jì）術研（yán）究中心，此後，清水源開（kāi）始向工程、運營延（yán）伸，2016年全（quán）資（zī）並購河南同生環境工程有限公司， 2017年並購陝西安得科技實業有限公司，分別作為集團的項目（mù）運營中心和工業水處理終端服務中心（xīn）。
 
　　關鍵三：創（chuàng）新商（shāng）業模式，多措並舉提高（gāo）收入和盈利
 
　　通過商業（yè）模（mó）式創（chuàng）新增加運營（yíng）收入，提高（gāo）盈利能力，當前有兩個（gè）主流方向(如圖（tú）7)。

　　一是在處理基（jī）礎上，增（zēng）加資（zī）源化（huà）利（lì）用環節，從工業廢（fèi）水中（zhōng）提取出可銷（xiāo）售的鹽產品，同時將處理後的水回用至（zhì）工（gōng）業企業（yè）。該模式從經濟效益看，形成回用水與鹽兩大產品，在汙水處理費的基礎上增加了水費及產（chǎn）品銷售收入；從環境效益（yì）看，提高了工業廢水零排放的可能性。據了解，倍傑特位於內蒙古烏海的示範項目，將生活汙水與工業園區廢水混合後，進行資源化利用，總投入為1.4億，均由企業作為技（jì）改費出資，一方麵實現了零排放，一方麵創造了（le）較高（gāo）的收入，目前年收（shōu）入7000萬，利潤達4000萬。
 
　　二是將工業廢水處理（lǐ）與工業園區的固廢處理相結合，通過餘熱回收等方式，達（dá）到協同處（chù）置的目的。從環保（bǎo）角度看，在工業園（yuán）區內將（jiāng）廢水和固（gù）廢協同處（chù）置，能夠提高能源利用效率；從產廢企（qǐ）業（yè）角度看，該模式為企業提供一攬子解決方案，便捷性高；從治（zhì）理企業角度看，增加了固廢處置收入。例如，蘇伊士打造的工業園區循環經濟（jì）模式，為工（gōng）業園區提供從工業供水廠、工（gōng）業汙水廠的設計、建造和運營到有害廢物處理的全（quán）麵解決方案，在上海化工園區、常熟新材料產業園等落地應用；國內企業如萬邦達也在吉林和黑龍江等地積極布局危固廢處理業（yè）務，計劃將工業廢水處理業務與危固廢處理結合，為能源企業或工業園區提（tí）供從廢水到廢渣的一攬子服務，目前已積極研發（fā）相關技術，開（kāi）展相關業務策劃。
 
　　[1]我國黑色金屬冶煉業占比較大，該行（háng）業60%的工業水都用作（zuò）冷卻水（shuǐ）處理，回用率高，因此我（wǒ）國的工（gōng）業廢水產生率（lǜ）會略低（dī）於韓國（guó）。
 
　　關於《第三方運營市場高速增長，工業廢水治理企業應把握好三個關鍵》
 
　　本報告基於對工業廢水（shuǐ）市場（chǎng）的深（shēn）入研究，結合辰於谘（zī）詢公司近期完成的相關谘詢項目經驗完（wán）成。
 
　　報告采集的數據截至2021年5月。