以色列、新加坡、澳大利亞等（děng）多國經驗表明，汙水資源化利用是解（jiě）決水資源緊缺的（de）重要途徑，中國人均水資源僅為*平均水平的四分之一，常年麵臨（lín）中度缺水的突出問（wèn）題（tí），但反觀汙水資源化市場發展緩慢，2011~2016年再生水利用（yòng）率提升不到2%,“十（shí）三五”規劃（huá）要求的再生水利用率目標也未全部達成。

       展望“十四五”，在需求與（yǔ）利好政策兩大（dà）因素（sù）發（fā）力下，我國汙水資源化（huà）市場發展有望提速，以13.68%的（de）年複（fù）合增速在2025年市（shì）場規模突破600億（yì）。辰於認（rèn）為，做好汙水資源（yuán）化業務並不簡單，入局企業（yè）需把握好三大關鍵：

       • 瞄準項目類型

       • 選好合作夥伴

       • 理順商業模式

       需求與利好（hǎo）政策雙重發力下，汙水資源化市（shì）場有望提速

       放眼（yǎn）全球，以色列等缺水*汙水資源化行業發展很好，汙水（shuǐ）資源化利用率高達90%。同（tóng）是缺（quē）水*，中國汙水資源化行業發展並不順利，直到2019年汙水資（zī）源化率也僅為20.93%，2011~2016年間的（de）提升比（bǐ）例甚（shèn）至不（bú）足2%，主要在於（yú）麵（miàn）對水資（zī）源短缺困境，中國政府過（guò）去更重視跨流域調水、劃定用水量紅線等方式：1980年代（dài）啟動“南水北調”重大工程，通過東、中、西三條調水路線，規劃調水448億億立方米；連續多年穩定農業用水、降低工業用水，2010~2019年間用水量一直控製在6000億立方米以（yǐ）內。

       展望“十四五”，需求與利好政策雙重發力下，我國汙水資源化行業迎來轉機：

       一是南水北調超規劃、用水控製到達平台期，汙水資源化需求釋放。截（jié）至2018年，中線（xiàn）調水超155億立（lì）方米，京津地（dì）區調水量已超規劃，新的解決方案已提（tí）上日程；用水（shuǐ）控製方麵，各細（xì）分（fèn）領域均到達平台期，未來（lái）節水空間（jiān）較小，以農業用水為（wéi）例，近十年其用（yòng）水量基本維持不變（biàn），在（zài）3700億（yì）立方米左右，而為保障糧食安全，糧食（shí）綜合生產能力需保持在1.3萬億斤以（yǐ）上，對應的灌溉用水需求量至少應達到3700億立方米（見圖1）。


       二是可操作性強的政策密集出台。2020年（nián）以來，連續出台了（le）《關於推進汙水資（zī）源化利用的指導意見》、《“十四（sì）五”城鎮汙水處理及資源化利用（yòng）發展規劃》等重磅（páng）政策，這些政策要求的目標可行性更強，例如相比“十三五”規劃（huá）中同時提（tí）及缺水（shuǐ）城（chéng）市和非缺水城市的再生水利用率目標，本次規劃主（zhǔ）要集中於缺水（shuǐ）城市，針對性更強；與政策配套的支持體係也更（gèng）健全，近期這些政策明確提出了包括法律法規、價格機製、財政資金、科技支撐等方麵的配套（tào）體係支持，確保汙水資源化（huà）市場發展（見圖2）。


       基於以上兩大（dà）因素考慮，“十四五”期間汙水資源化市場有望迎來快速發展。經辰於測算，2021~2025年，我國汙水資源化市場有望實現13.68%的年複合增長，到2025年達到600億元以上的投運規模（見圖3）。


       入局汙水資（zī）源化，把握（wò）三大發展關鍵

       1. 瞄準項（xiàng）目（mù）類型

       再生水利用（yòng）（汙（wū）水資源化主要體現）方向多樣，分為生態補水、工業回用、居民雜用、農業灌溉等（děng）方式。不同利用方向在技術難度、配套建設、付費模（mó）式、投資（zī）水（shuǐ）平等多方（fāng）麵差（chà）別較大：

       技術難度：從農（nóng）業灌溉到生（shēng）態補水，水質要求逐漸提高，農業灌（guàn）溉<居民雜用<工業回用<生態補水。要求*低的農業灌溉采用二級處理就可滿足要求，其他方向均需（xū）進一步深度處（chù）理，例如工業回用水中，循環冷卻水要求低（dī），過濾消毒即可（kě）；洗滌水、鍋爐水要（yào）求高，需加上深度處理+脫鹽工藝；產（chǎn）品（pǐn）用水要求極高，需（xū）要RO 膜疊（dié）加離子交換技術等工藝。

       配套建設：居（jū）民雜（zá）用水和農業灌溉（gài）用水均需建（jiàn）設儲水設施和輸配管道，例如以農（nóng）業（yè）灌溉為主的以色列投入（rù）巨資建設了（le）200多座再生水水庫，總庫容超過2億立方米，同時鋪設了大量從水庫放射到灌溉（gài）點的輸配管（guǎn）道（dào），覆蓋了（le）絕大部分國土麵積；而工業回用用水點集中，不（bú）需建設儲水設施，隻需從再生水廠到用水點的（de）點對點連接，管（guǎn）道（dào）鋪設難度相對較小。

       付費模式：生態補水一般是公益性項目，由（yóu）政府付費，資金來自於水資源（yuán）費、國債、地方債（zhài）等；工業回用則較為市場化，使用者付費，由市場定價。

       投資水平：技術難度高的生（shēng）態補水和工業回用水往往單位（wèi）投資比後兩者高，汙水廠改造（zào）成再生水廠，即添加深度處（chù）理工藝，雙膜（mó）（MBR+超濾）工藝設備一般的噸投（tóu）資額 在1500 元/噸左右，一般（bān）傳統工藝設備噸投資額則為 800元/噸左右。

       對於新入局的（de）企業而言，辰於建議從技術難度、配套（tào）建設、付（fù）費模式、投資水平等方麵綜合考慮，選（xuǎn）擇恰當的項目類型切入。

       2. 選好合作夥伴

       參與汙水資源化（huà）行（háng）業的企業，主要為傳統水務企業和技（jì）術設備企業。傳統水務企業（yè）基於多年（nián）行業積澱，立（lì）足於（yú）傳統水務業務拓展再生水業務（wù），並借助並（bìng）購（gòu）、合作等方式增強再生水業務處理能力，不斷完善（shàn）汙水資源化業務產業（yè）鏈；技術設備企業（yè）往往擁有*技術優勢，立足於對水處理技術的深度理解拓（tuò）展水資源循環利用業務，同時（shí）以技術為抓手不（bú）斷（duàn）完善其綜合治理能力。

       辰於認為（wéi），兩類企業之間合作大於競爭。傳統水務企業往（wǎng）往擁有雄厚（hòu）的政府資源（yuán）和較為充沛的資金，更容易通過PPP或BOT模式獲取汙水資源化產能建設項目，通過施工（gōng）建設，以及再生水（shuǐ）廠（chǎng）運營獲取收入，例如北排與碧水源投資參股（gǔ）公司北京京建水務，北排再生水工程涉及膜工（gōng）藝項目（mù），優先（xiān）由京建水務承擔（dān）。

       麵對“十四五”期間1500萬噸（dūn）/日的產能釋放（fàng），新一輪的跑馬圈地即將開（kāi）始，選（xuǎn）好合作夥伴，通過戰略合作、並購入股等方（fāng）式強強聯合，或許是快速切入市場的捷（jié）徑。

       麵對“十（shí）四（sì）五”期間1500萬噸（dūn）/日的產能釋放，新一輪的跑馬圈地即將開（kāi）始（shǐ），選好合作夥伴，通過戰略合作、並購入股等方式強強聯合，或許是快速切（qiē）入市場的捷徑。

       3. 理順商業（yè）模式

       相（xiàng）比於傳統汙水處理項目，汙水資源化項目的模式更為（wéi）靈活，例如出現了PIPP、藍色生態園等創新模式。企業應跟緊行業*新趨（qū）勢，盡（jìn）快理順適合自己的商業模式，才能在新一輪競爭中站穩腳跟。

       在PPIP模（mó）式中，“公司利用汙廢水生產再（zài）生水，政府協調工業企（qǐ）業進（jìn）行購買”，政府可由（yóu）此減免支付汙水處（chù）理費，工業企業可獲得更便宜的（de）水（shuǐ）源，而（ér）汙水資源化（huà）企業（yè）則獲得了再生水銷售收入，以此實現公司、政府、企業（yè）三方共贏。

       在藍色生（shēng）態園模式中，汙水資（zī）源化公司將工業園區（qū）汙廢水中的有用（yòng）物質轉化為具有商業價值的產品，再生水出售給工業企業，把其他（tā）汙染物轉化（huà）成化（huà）肥等進行出售，園區可因此實現廢水（shuǐ）零排放，工業企（qǐ）業降（jiàng）低（dī）了用水成（chéng）本，公（gōng）司（sī）獲得了產（chǎn）品收（shōu）益，該模式下成功實現了生態、社會和經濟效益的有機結（jié）合。