以色列、新加坡、澳大利亞等多國經驗表明，汙水資源化利用是解決水（shuǐ）資源緊（jǐn）缺（quē）的重要途徑，中（zhōng）國人均水資源僅為*平均水平的四（sì）分之一，常（cháng）年麵臨中度缺水的突（tū）出問題，但反觀汙水資源化市場發展緩慢，2011~2016年再生（shēng）水利用率提升（shēng）不到2%,“十三五”規（guī）劃要求的再生水利用率目標也未全部（bù）達成。

       展望“十四五”，在需求與利好政策兩大（dà）因素發力下（xià），我國汙水資源化市場發展有望提速，以（yǐ）13.68%的年複合增速在2025年市場規模突（tū）破600億。辰於認為，做好汙水資（zī）源（yuán）化業務並不簡單，入局企（qǐ）業需把握好三大關鍵：

       • 瞄準項目類型

       • 選好合作夥伴

       • 理順商業模式（shì）

       需（xū）求與利好（hǎo）政策（cè）雙重發力（lì）下，汙水資源化市場有望提速

       放眼全球，以色列等缺水*汙水資源化行業發展很（hěn）好，汙水資源化利用率高達（dá）90%。同是缺水*，中國汙水資源化行業發展並不順利，直到2019年汙（wū）水（shuǐ）資源化率也僅為20.93%，2011~2016年間（jiān）的提升比例（lì）甚至不足2%，主要在於麵對水資源短缺困境，中國政府過去更重視跨流域調水、劃（huá）定用水量紅線等方式：1980年代啟動“南水北調（diào）”重大工程，通過東、中、西三條調水路線（xiàn），規劃調（diào）水448億億（yì）立方米；連（lián）續多（duō）年穩定農業用水、降低工業用水，2010~2019年間用水量一直控製在6000億立方米以內。

       展望“十四（sì）五”，需求與利好政策雙重發力（lì）下，我國（guó）汙水資源（yuán）化行業迎（yíng）來轉（zhuǎn）機：

       一是南（nán）水北調超規（guī）劃、用水控製到達平台期，汙水資源化需（xū）求釋放。截至2018年，中線調水超155億立方米，京津地區調水量已超規劃，新的解（jiě）決方（fāng）案已提上日程；用水控（kòng）製方麵，各細分領域均到達（dá）平台期，未來節水空間較小，以農業用水（shuǐ）為例，近（jìn）十年其用水量基本（běn）維持不變（biàn），在3700億立方米左右，而為保障糧食安全，糧食綜合生產能力需保持在1.3萬億斤以上（shàng），對應的（de）灌溉用水需求量至少應達到3700億立方米（見圖1）。


       二是可操作（zuò）性強的政策（cè）密集（jí）出台（tái）。2020年以來，連續出台了《關於推進汙水資源化利（lì）用的指導意見》、《“十四五”城鎮汙水處理及資源化利用發展規劃》等重磅政策，這些政策要求的目（mù）標可行性更強，例如相比“十（shí）三（sān）五”規劃中同時（shí）提及缺水城市和非缺水城市的再生水利（lì）用（yòng）率目標，本次規（guī）劃主要集（jí）中於缺水城市，針對性更強；與政策配套的支持體係（xì）也更健全，近期這些政策明確提出了包括法律法規、價格機（jī）製、財政資金、科技支撐等方麵的配套體係（xì）支（zhī）持，確保汙水資源化市場發展（見圖2）。


       基於以上兩大因素考慮，“十四五”期（qī）間汙水資源化市場有望迎來快速發展。經辰於測算，2021~2025年（nián），我（wǒ）國汙水資源化市場（chǎng）有望實現13.68%的年複合增長，到2025年達到600億元以上的投運規模（見圖3）。


       入局汙水資源化，把握三大發展關鍵

       1. 瞄準項目類型

       再生水利用（汙水（shuǐ）資源化主要體現）方向多樣，分為生態補水、工業回用、居民（mín）雜用、農業（yè）灌溉等方式。不同利用方向在技術難度、配套建設（shè）、付費（fèi）模式（shì）、投（tóu）資水平等多（duō）方（fāng）麵差別較大：

       技術難（nán）度：從農（nóng）業灌溉到生態補水，水質（zhì）要求逐漸提高，農業灌溉（gài）<居民雜用<工業回用<生態（tài）補水。要求*低（dī）的農業灌溉采用二級處理就可滿足要（yào）求，其他方向均需進一步深度處理，例如工業（yè）回用水中，循（xún）環（huán）冷卻水要求低，過濾消（xiāo）毒即可；洗滌水、鍋爐水要求高，需加上深度處理+脫鹽工藝；產品用水要求極高，需要RO 膜疊加離子交換技術（shù）等工藝。

       配套建設：居民雜用水和農業灌溉用水均需建設儲水設施和輸配管道，例如（rú）以農業灌溉為主的以色列投入巨資建設了200多座（zuò）再生水水庫，總庫容超過2億立方（fāng）米，同時鋪設了大量從水庫放射到灌溉點的輸配（pèi）管（guǎn）道，覆（fù）蓋了絕大部分國土麵積；而（ér）工業回用用水點集中，不需建設儲水設施，隻（zhī）需從再生水廠（chǎng）到用水點的點對點（diǎn）連接，管道鋪設難度相對較（jiào）小。

       付費模式：生態補水（shuǐ）一般是公（gōng）益性項目，由政府付費，資金來自於水資源費（fèi）、國債、地方債等；工業回用則較為（wéi）市場（chǎng）化，使用者付費，由市場定價。

       投資水平：技術難度高的生態補水和（hé）工業回用水（shuǐ）往（wǎng）往單位投資比後兩者（zhě）高，汙水（shuǐ）廠改造成再生水廠，即添加深度處理工藝（yì），雙膜（MBR+超濾）工藝（yì）設（shè）備一般的噸投資額 在1500 元/噸左（zuǒ）右，一般（bān）傳統工藝設備噸投資額則（zé）為 800元/噸（dūn）左右。

       對於新入局的企業而（ér）言，辰於建議（yì）從技術難度、配套建設、付費模式（shì）、投資水平等方麵綜（zōng）合考慮，選擇恰當的項目類型切入。

       2. 選好合作夥（huǒ）伴

       參與汙水資源化行業（yè）的企（qǐ）業，主要為傳（chuán）統水務企業和技術設備企業。傳統（tǒng）水務（wù）企業基於多年行業積澱，立足於傳統水務業務拓展再生水（shuǐ）業務，並借助並購、合作等（děng）方式增強再生水業（yè）務處理能力，不斷完善汙水資源化業務產業鏈；技術設（shè）備企業往往擁有*技術優勢，立足於對水（shuǐ）處理技術的深度理解拓展水資源循環利用業務，同時以技術為抓手不斷完善（shàn）其綜合治理能力。

       辰於認為，兩類（lèi）企業之間合（hé）作大於競爭。傳統（tǒng）水務企業往往擁有雄厚的（de）政府資源和較為充沛的資金（jīn），更容易通過PPP或BOT模式獲取汙水資源化（huà）產能建設項目，通過施工建設，以及（jí）再生水廠運營獲取收入，例（lì）如北（běi）排與碧水源投資參股公司北京京建水務，北排再生水工程（chéng）涉及膜工藝項目，優先由京建水務（wù）承擔。

       麵對“十四五”期間1500萬噸/日的產能釋放，新一輪的（de）跑馬圈地即將開始，選好合作夥伴，通過戰略合作、並購入股等方式強強聯合，或許是快速切入市場的捷徑。

       麵對“十四五”期間1500萬噸/日的產能釋（shì）放，新一輪的跑馬圈地即將開始，選好合作（zuò）夥伴，通過戰略合（hé）作、並購入股等方式（shì）強強聯合，或許是快速（sù）切入市場的捷徑。

       3. 理順商業模式

       相（xiàng）比於傳統汙水處理項目，汙水資源化項目的模式更為（wéi）靈活，例如出現了PIPP、藍（lán）色生態（tài）園等創新模式。企（qǐ）業應（yīng）跟緊（jǐn）行業*新趨勢，盡快理順（shùn）適合自己（jǐ）的商業模式，才能在新（xīn）一輪競爭中站穩腳跟。

       在PPIP模式中，“公司利用汙廢水生產再生水，政府（fǔ）協調工業企業進（jìn）行購買”，政府可（kě）由此（cǐ）減免支付汙水處（chù）理費，工業企業可獲得更便宜的水源，而汙水（shuǐ）資源化企業則獲得了再生水銷售收入，以此（cǐ）實現公司、政府、企業三方共贏。

       在（zài）藍色生態園（yuán）模式中，汙水資源（yuán）化（huà）公司將工業園區汙廢水中的（de）有用（yòng）物質轉化為具有商業（yè）價值的產品，再生水出售（shòu）給工（gōng）業企業，把其他汙染物轉化成化肥等進行（háng）出售，園區可因此實現廢水零排放，工業企業降低了用水成本，公司獲得了產品收益，該模式下成功實現了生態、社會和經（jīng）濟效益的有機結合（hé）。